البنك المركزي الأوروبي يؤكد أن الاستقرار المالي للاتحاد هش في سياق التوترات المصرفية الأخيرة خارج الاتحاد النقدي
حذر البنك المركزي الأوروبي من أن توقعات الاستقرار المالي في منطقة اليورو هشة في سياق التوترات المصرفية الأخيرة خارج الاتحاد النقدي.
نشر البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء تقريره نصف السنوي عن الاستقرار المالي والذي يحلل فيه تأثير أزمة بعض البنوك في الولايات المتحدة وسويسرا على القطاع المصرفي في منطقة اليورو.
وقال التقرير: “استجابت بنوك منطقة اليورو بمرونة للتوترات الأخيرة خارج منطقة اليورو ، لكن ارتفاع تكاليف التمويل وانخفاض جودة الأصول قد يؤثران على ربحيتها”.
وأضاف البنك المركزي الأوروبي: على الرغم من تحسن الظروف الاقتصادية إلى حد ما ، إلا أن توقعات النمو غير المؤكدة ، جنبًا إلى جنب مع استمرار التضخم وتشديد الأوضاع المالية ، تؤثر على الميزانيات العمومية للشركات والأسر والحكومات.
بالإضافة إلى ذلك ، يشير التقرير إلى أن التدهور غير المتوقع في الأوضاع الاقتصادية أو التضييق المالي يمكن أن يؤدي إلى تعديلات غير منظمة للأسعار في الأسواق المالية والعقارية.
أشار نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي ، لويس دي جويندوس ، عند تقديم التقرير إلى أن “استقرار الأسعار أمر حاسم للاستقرار المالي الدائم”.
وأضاف دي جويندوس: لكن إلى الحد الذي نشدد فيه السياسة النقدية لتقليل التضخم المرتفع ، فقد يكشف ذلك عن نقاط ضعف في النظام المالي.
على وجه الخصوص ، تواجه الشركات في منطقة اليورو ظروفًا مالية أكثر صرامة وآفاقًا تجارية غير مؤكدة ، والتي يمكن أن تكون صعبة بشكل خاص بالنسبة للشركات التي أصبحت مثقلة بالديون أثناء الوباء وانخفاض الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك ، يؤثر التضخم المرتفع على الأسر ، خاصة ذوي الدخل المنخفض ، من خلال تقليل قوتهم الشرائية وتعريض قدرتهم على سداد القروض للخطر.
وبحسب دي جويندوس ، انخفض الطلب على القروض الجديدة ، وخاصة القروض العقارية ، بشكل حاد في الربع الأول من عام 2023 استجابة لارتفاع أسعار الفائدة.
أدى الانخفاض الأخير في أسعار الطاقة إلى تقليل الضغط على الحكومات للعثور على دعم إضافي للميزانية ، ومع ذلك تواجه السلطات العامة ارتفاع تكاليف التمويل.
يلاحظ البنك المركزي الأوروبي تصحيحًا في الأسعار في أسواق العقارات في منطقة اليورو ، حيث أن الارتفاعات في أسعار المنازل قد تراجعت إلى حد كبير في الأشهر الأخيرة ، وبالتالي انخفضت قيمة المبالغة في تقييم القطاع ، وفقًا للبنك المركزي الأوروبي.
حتى الآن ، كانت تعديلات الأسعار منظمة ، لكنها قد تتحول إلى اضطراب إذا أدى ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى تراجع الطلب.
وقال التقرير إن أسواق العقارات التجارية تستمر في الانخفاض بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والآفاق الاقتصادية غير المؤكدة ، فضلاً عن ضعف الطلب بعد الوباء.
التصحيح الحالي يمكن أن يختبر مقاومة صناديق الاستثمار ذات المصالح في قطاع العقارات التجارية ، يضيف البنك المركزي الأوروبي.
وأشار البنك المركزي الأوروبي إلى أن المبالغة في التقييم ، والظروف المالية الأكثر صرامة ، وقلة السيولة في السوق قد تزيد من مخاطر تعديلات الأسعار غير المنتظمة ، خاصة في حالة حدوث ركود.
في الوقت الحالي ، لم تتأثر صناديق الاستثمار تقريبًا بالتوترات في القطاعات المصرفية في الولايات المتحدة وسويسرا.
“لكن هذا يمكن أن يتغير ، إذا احتاجت الأموال فجأة إلى السيولة واضطرت إلى بيع الأصول بسرعة ،” وفقًا لما قاله دي جويندوس.
كانت بنوك منطقة اليورو مرنة في مواجهة الضغوط من البنوك الأمريكية والسويسرية لأن “تعرضها محدود”.
وقد تم دعم هذه المرونة من خلال أوضاع رأس المال والسيولة القوية وعمل مشرفي البنوك في السنوات الأخيرة.
لهذا السبب ، يرى البنك المركزي الأوروبي أنه من الضروري “الحفاظ على هذه المقاومة” في وقت يصعب فيه على بعض البنوك تجميع رأس المال لأن أسعار الفائدة تقلل من حجم قروض البنوك وتزيد من تكاليف تمويلها ، مما قد يقلل فعاليتها من حيث التكلفة.
كما يحذر البنك المركزي الأوروبي من وجود علامات بالفعل على تدهور جودة محافظ القروض المعرضة لقطاع العقارات التجارية والشركات الأصغر والائتمان الاستهلاكي.
لهذا السبب ، سيتعين على بعض البنوك أن يكون لديها المزيد من الأموال لتغطية الخسائر وإدارة مخاطر الائتمان الخاصة بها.
وبهذا المعنى ، يعتبر البنك المركزي الأوروبي أيضًا أنه من الضروري إكمال الاتحاد المصرفي ، على وجه التحديد ، لتأسيس تأمين أوروبي مشترك على الودائع.
