مرت عشرون عامًا على تداول اليورو من عمره: تاريخ من الصعود والهبوط بعد أزمتين وانعدام التكامل

قبل 20 عامًا ، تسللت عائلة من البلاستيسين إلى أجهزة التلفزيون الإسبانية للإعلان عن العملة الموحدة الجديدة التي سيتم تداولها اعتبارًا من 1 يناير في 12 دولة من أصل 15 دولة يتألف منها الاتحاد الأوروبي. بشكل مثير للغثيان مسألة التكافؤ بين اليورو والبيزيتا بقاعدة بسيطة “6 يورو تساوي 1000 بيزيتا”.

في الأول من يناير 2022 ، يتم الاحتفال بالذكرى العشرين لإدخال العملات الورقية والعملات المعدنية باليورو.  إنها قضية لها أهميتها ، لكنها رمزية قبل كل شيء .  كان ذلك على وجه التحديد في مدريد ، في قمة عقدت في 15 ديسمبر 1995 ، عندما تم الاتفاق على إطلاق العملة الأوروبية المشتركة المعروفة حتى ذلك الحين باسم ecu والتي أعيدت تسميتها باليورو في 1 يناير 2002.

خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2002 ، تعايشت العملات المحلية في حالة إسبانيا ، البيزيتا مع اليورو لتسهيل تكيف المواطنين ، في حين كان على الشركات الإبلاغ عن أسعار المنتجات بكلتا العملتين للتعرف على المعادلة.  تم توزيع الآلات الحاسبة وجداول تحويل الجيب وجميع أنواع التجارة من أجل تقريب العملة الجديدة من المواطنين.

 ومع ذلك ، سرعان ما تحول حماسة الأسابيع القليلة الأولى إلى خيبة أمل.  وسرعان ما اندلعت الاحتجاجات على ما يسمى “التقريب” الذي يحدث تلقائيًا في السلع الاستهلاكية ، والذي تسبب في تكافؤ نفسي معين بين 100 بيزيتا ويورو واحد ، على الرغم من أن التغيير الحقيقي كان 166386 بيزيتا.  ونتيجة لذلك ، ارتفعت الأسعار بمقدار الضعف عما كان متوقعا في عام 2002.

على الجانب الآخر من المقياس ، انخفضت أسعار الفائدة واختفت تقلبات العملة وارتفعت تدفقات رأس المال إلى الداخل ، مما أدى إلى عقد من النمو الاقتصادي الكبير في جميع البلدان التي اشتركت في العملة الجديدة.

من الناحية الكمية ، يؤكد الخبير الاقتصادي في بنك إسبانيا أن ما يسمى بالتقارب الاسمي ، أي التقريب بين الدول الأعضاء المختلفة لتلك الأحجام التي تقيس درجة استقرار الاقتصاد الكلي ، مثل معدل التضخم أو أسعار الفائدة ، ” كانت عملية ناجحة “.  

ويوضح قائلاً: “بلغ متوسط ​​التضخم في إسبانيا في السنوات الـ 23 الماضية 2٪ ، بينما كان معدل 23 عامًا قبل دخول اليورو حوالي 10٪ ، لذا فقد تم تخفيضه خمس مرات”.  حدث الشيء نفسه مع أسعار الفائدة: عندما اشتريت منزلي الأول في أوائل التسعينيات ، كان سعر الفائدة 16٪.  يبلغ متوسط ​​سعر الفائدة اليوم على الرهون العقارية في السنوات الأخيرة 3.5٪ ، وإذا نظرنا إلى البيانات الواردة من بنك إسبانيا ، فإن المتوسط ​​الحالي يقف عند 1.5٪ “.

لقد كان التكامل التجاري والمالي أيضًا “ناجحًا نسبيًا” ، كما يشير الخبير ، حيث زادت التدفقات التجارية والمالية مع شركاء الاتحاد الأوروبي أيضًا: “كانت تجارة إسبانيا مع الاتحاد الأوروبي قبل دخول اليورو في حدود 30٪ وهي تقف الآن عند 36٪ من الناتج المحلي الإجمالي.  

وإذا عدت إلى الوراء قليلاً ، في عام 1995 ، كانت 25٪.  منذ ذلك الحين وحتى الآن هناك فرق بأكثر من 10 نقاط من الناتج المحلي الإجمالي ، وهو رقم مهم للغاية “، كما يوضح ، على الرغم من أن الافتقار إلى تكامل الأسواق لا يزال معلقًا.

لكن هل كان اعتماد اليورو حقًا قرارًا جيدًا لإسبانيا؟  يتفق الخبراء على أنه في هذه السنوات العشرين منذ أن تم تداول اليورو ، كانت هناك “أضواء وظلال” ، ولكن هناك العديد من الفوائد ، خاصة بالنسبة لإسبانيا.  يتذكر الخبير الاقتصادي فيجا أن إسبانيا “تأخرت في العديد من المناسبات بسبب ظروفنا التاريخية” ، وهذا هو السبب في أن اعتماد اليورو “مثل تحديًا كبيرًا من الدرجة الأولى”: “كانت هذه هي المرة الأولى التي أشارك فيها في نادي ويؤكد أن الأعضاء المؤسسين لمشروع البناء الأوروبي والدخول في عربة السابق يسمح بالتأثير المبكر في تطوير المشاريع.

كان الخبير الاقتصادي في بنك إسبانيا على وجه التحديد يعمل في البنك المركزي الأوروبي في تلك المرحلة من إعداد وولادة العملة الموحدة الجديدة.  ويقر بأنها كانت مرحلة “مكثفة للغاية” و “تحد مهني بالغ الأهمية”.  “في ذلك الوقت ، كنا نعمل 12 ساعة في اليوم ، وبفرح ، لأننا كنا صغارًا وندرك تمامًا أهمية تلك اللحظة التاريخية ، على الرغم من حقيقة أنه لم يكن لدينا سوى القليل من الوقت والموارد.  لقد كان عامًا مكثفًا ومفيدًا للغاية “، كما يخبرنا.

إجمالاً ، انضمت 12 دولة إلى هذه المغامرة النقدية الجديدة التي كانت ستشهد قبل وبعد مستقبل الاتحاد الأوروبي.  فمن ناحية ، كانت هناك ألمانيا والنمسا وفنلندا ولوكسمبورغ وهولندا ، وهي بلدان ذات تقاليد عريقة في استقرار الاقتصاد الكلي ؛  ومن ناحية أخرى ، إسبانيا وإيطاليا وأيرلندا واليونان والبرتغال ، مع تاريخ طويل من التضخم وانخفاض قيمة العملة ؛  وعلى جانبي المجموعتين ، كانت فرنسا وبلجيكا ، في حين تم استبعاد المملكة المتحدة والسويد والدنمارك طواعية.

كما يقول الاقتصادي في بنك إسبانيا ، مشيرًا إلى تقريب مستويات دخل الفرد بين الدول الأعضاء ، والذي لا يزال بعيدًا عن الواقع.  وعلى الرغم من حقيقة أن جميع البلدان قد سجلت زيادات معممة – فقد نما الدخل الفردي المشترك لأعضاء منطقة اليورو بنسبة 16٪ في هذين العقدين ، وفقًا لـ Eurostat ، فإن الاختلافات ملحوظة بين الاقتصادات التي مصنوعة من اليورو عملتها المشتركة.

وهكذا ، فإن البلدان في المجموعة الأولى كان لديها نمو في الدخل الفردي يقترب من أو يزيد عن 20٪ ؛  وقد شهدت الدول الطرفية مثل اليونان وإيطاليا انخفاضًا في دخل الفرد بنسبة 5٪ و 2٪ على التوالي ؛  بينما سجلت بلجيكا وفرنسا نموًا قويًا ، في الحالة الأولى أعلى من المتوسط ​​(18٪) وفي الحالة الثانية أدناه ، على الرغم من أنهما بعيدان عن اقتصادات جنوب أوروبا (13٪).  

نما نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي بين عامي 1999 و 2019 إلى حد ما في إسبانيا بما يتماشى مع شركاء الاتحاد الأوروبي 13٪ على الرغم من حقيقة أن الأزمة المالية كانت خطيرة بشكل خاص ؛  هذا ليس سيئًا ، ولكن النمو في إسبانيا أكثر تقلباً مقارنة بشركائنا في المجتمع بسبب الهيكل الإنتاجي وخصائص سوق العمل.  

قد يؤدي هذا إلى قراءة أكثر تشاؤمًا ، لأنه في السنوات الأخيرة تم الحفاظ على الزيادة في دخل الفرد ، ولم تنخفض ، لكنها لم تتقدم كثيرًا ؛  كما أن معدل البطالة لم يتقدم كثيرًا أيضًا: إذا قارن المرء 2019 مع 1999 ، فنحن بمعدلات متشابهة إلى حد ما “، تضيف.

من جانبها ، أبدت أستاذة لورا مونيوس IE Business School تفاؤلاً أكبر.  وتقر أن “إسبانيا كانت واحدة من أكثر الاقتصادات تأخرًا في الاتحاد الأوروبي” وأن إدخال اليورو وضعنا على الخريطة ، وجذب الاستثمار والمزيد من التنمية والعولمة. لا أستطيع أن أتخيل ماذا كان سيحدث لأوروبا ، وعلى وجه التحديد ، من إسبانيا ، إذا واصلنا البيزيتا “  ومع ذلك تؤكد ، في رأيه “لا يزال هناك نقص في الأشياء التي يجب تحقيقها” ، مثل مزيد من النزاهة بين الدول الأعضاء ، ووزن أكبر للمؤسسات ، فضلاً عن نظام ضريبي أكثر تجانساً وتماسكاً.  

على الرغم من أنه يعتبر أن هذا العام قد تم اتخاذ “خطوة مهمة للغاية في هذا الاتجاه” بإصدار الدين المشترك لأول مرة لتمويل ما يسمى بخطة التعافي والمرونة التي أطلقتها المفوضية الأوروبية للتخفيف من تأثير كوفيد-19.

الحقيقة هي أن هذين العقدين من الحياة لم يكن سهلاً على اليورو.  في عام 2007 ، تعثرت للمرة الأولى بسبب الأزمة التي بدأت في الولايات المتحدة ، بعد سقوط بنك ليمان براذرز ، والتي انتقلت إلى أوروبا وتحولت إلى أزمة ديون سيادية.  أصبحت كلمة “إنقاذ” شائعة بين بعض أعضائها ، مما دفعهم إلى التشكيك في جدواها.  تم اعتماد سلسلة من الإجراءات التي ربما لم تكن ناجحة بالقدر الذي كان مرغوبًا ، خاصة في البداية ، مما تسبب في فقدان الثقة في المؤسسات وانتعاش قوى الخوف من أوروبا في جزء كبير من البلدان.

ومع ذلك ، فإن المشروع الأوروبي عادت إلى الظهور وأزمة كوفيد-19 أكدت فائدة الاتحاد الأوروبي ، وبالتالي ، اليورو بين مواطنيها.  من الواضح أننا في مرحلة انتعاش لاعلاقة لها بما عشناه قبل بضع سنوات ، وكان ذلك أيضًا بفضل عضويتنا في الاتحاد الأوروبي ، وهي عملية شراء منسقة للقاحات والسياسات التي تم نشرها لتكون قادرة على الخروج بأكبر قدر ممكن. بأسرع ما يمكن يشرح. 

الآن ما يتعين علينا القيام به هو التغلب على الأزمة.  لم تصل الدول الأعضاء بعد إلى مستويات الناتج المحلي الإجمالي قبل انتشار الوباء ، وصحيح أن هناك الآن بعض الرياح المعاكسة التي يجب الانتباه إليها: متغير omicron ، وأسعار المواد الخام أو الكهرباء والكهرباء. الغاز “، يشير إلى الاقتصادي في بنك إسبانيا ، الذي دعا إلى “التعلم” من الأزمة الماضية حتى لا نرتكب نفس الأخطاء مرة أخرى: “في الأزمة المالية تعلمنا مخاطر التجزئة المالية في منطقة اليورو وك استجابة تم وضع برنامج لإصلاح حوكمة اليورو “.  ويضيف أنه في الوقت الذي منع فيه فيروس كوفيد “تكرار نوبات التجزئة تلك من خلال نشر أدوات مالية ونقدية قوية للغاية”.

نفس الرأي تشاركه رئيسة البنك المركزي الأوروبي ، كريستين لاغارد ، التي أعلنت بمناسبة الذكرى العشرين لإطلاق اليورو أنه سيتم إعادة تصميم الأوراق النقدية بالتعاون مع المواطنين الأوروبيين ، في عملية متوقعة. أدى إلى اتخاذهم قرارًا نهائيًا في عام 2024. وقال: “بعد 20 عامًا ، حان الوقت لتحديث مظهر الأوراق النقدية لدينا حتى يتمكن الأوروبيون من جميع الأعمار والخلفيات من التعرف عليها” ، مشددًا على أن “الأوراق النقدية لليورو موجودة هنا للبقاء ”، لأنهم رمز ملموس ومرئي للوحدة في أوروبا ، خاصة في أوقات الأزمات ، ويظل مطلبهم مكثفًا.