وفقًا للخبراء خمسة عوامل تحدد سلوك الأصول في سوق الأوراق المالية

 

 

 

يوضح خبراء WisdomTree في تقرير ما هي العوامل التي يمكن أن تتسبب في زيادة الأصول في الأسواق.

 من أبرز المفاهيم التي تؤثر على قيمة أو حجم أو جودة الأدوات الاستثمارية

 بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للزخم الذي يمر به أو التقلبات المنخفضة تحديد أن هذا الأصل يمكن أن تستمر في الارتفاع في سوق الأسهم.

 واحدة من أكثر المشكلات شيوعًا في بيئة الاستثمار هي وصف العوامل التي تزن أكثر من غيرها على السلوك التصاعدي أو الهبوطي لأي مركبة.  باختصار ، تمثل هذه ، والتي يشار إليها أحيانًا باسم أقساط المخاطرة ، بعض السمات التي قد ترتبط بالحصول على عوائد أعلى والتي تتجاوز الأمان المطلوب للاستثمار.

 على سبيل المثال ، من المحتمل أن تأخذ في الاعتبار ، على المدى الطويل ، أن قيمة الاستثمار – وهي فلسفة تولد عوائد إيجابية باستمرار على المدى الطويل – تميل إلى التفوق على الاستثمار في النمو – وهي استراتيجية استثمار تتضمن شراء الشركات التي  لديها إمكانات قوية لنمو أرباحها.

 ومع ذلك ، فهذه ليست العوامل الحفازة الوحيدة التي يمكن أن تعزز أداء الأصول في الأسواق ، فما عدد العوامل الموجودة؟  حاليًا ، كما لوحظ من WisdomTree ، سيكون هناك خمسة مفاهيم مرتبطة بإمكانية النمو في البورصات للأصول.

 وهم كالتالي: 

قيمة

حجم

جودة

زخم

انخفاض التقلب

الآن ، من الضروري ليس فقط معرفة وجود هذه العوامل ، ولكن أيضًا أن يكون لديك على الأقل فكرة أولية عن سبب تطورها.

قيمة

يرتبط العديد من المستثمرين بمفهوم شراء الأسهم الذي قللت قيمته السوقية كفرصة كبيرة لتوليد عوائد على المحافظ.  كان بنيامين جراهام ، الأستاذ في جامعة كولومبيا الذي قام بتدريس وارين بافيت ، من بين آخرين ، رائد هذه الفكرة.

بمرور الوقت ، يتعرف سوق الأسهم أخيرًا على هذه الأوراق المالية ذات القيمة المنخفضة ويبدأ في تقديرها ، مما يعزز أرباحها.  ما يعرف باسم “شراء منخفضة وبيع عالية”.

حجم

 يميل هذا العامل إلى أن يكون من بين أكثر الخبراء مناقشة.  يكمن القلق في أن الشركات الأصغر حجماً لا تؤدي إلا إلى زيادة  المخاطرة ، لذلك ، على الرغم من أن العوائد قد تكون أعلى ، إلا أنه يصبح من المعقول إنشاء علاوة بسبب مستوى مخاطر الاستثمار.

 على العكس من ذلك ، بشكل عام ، يعد الحدس لاختيار شركات معروفة وناجحة بدلاً من المراهنة على شركات الرسملة الصغيرة لرؤيتها تنمو أمرًا جذابًا.  ولكن يتم توضيح الصورة بشكل أكبر عندما يتم دمج استراتيجية الجودة أو القيمة في اختيار هذه الشركات في محفظة.

 يستعد المديرون لسقوط سوق الأسهم ويراهنون على الأوراق المالية الدفاعية في محافظهم الاستثمارية

 جودة

 لقد أظهر وارن بافيت ، أحد أنجح المستثمرين بعدة ملايين من الدولارات في وول ستريت ، سجل حافل لا يصدق ، إلى حد كبير ، يأتي من الاستحواذ على الأعمال التجارية.  في بعض رسائله السنوية ، أوضح Omaha بوضوح بعض أهم معايير الشراء الخاصة به ، مثل التوضيح بأن الشركة التي يريد استيعابها لديها قدرة كبيرة على توليد دخل وأرباح متكررة.

 يتم تلخيص المفهوم الرئيسي بالجودة.  في وثيقة مكتوبة في عام 2004 ، كتب مدير الكائنات المعدلة وراثيا عن هذه الأنواع من الشركات أنه على الرغم من أن العديد من هذه الشركات تميل إلى تحقيق أرباح كبيرة سنة بعد سنة ، إلا أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية لأنها “تفتقر إلى التقلبات”.

 زخم

 العديد من المشغلين نقدر الاستراتيجيات من خلال تتبع الاتجاه.  في هذا الخط ، تتمتع الأصول التي تعزز سعرها باحتمال جيد للاستمرار في الحفاظ على هذه الديناميكية.  هذا هو ما يعرف باسم الزخم.

 يعتمد كل شيء على مفاهيم لا تركز على مخاطر مثل تلك التي تأخذ المستثمرين الذين يميلون إلى الرد سلبًا على عرض أرباح الشركات أو توزيع الأرباح.  بدلا العكس.  الإجراءات تميل إلى الارتفاع أكثر عند الاستمتاع برياح الذيل.

 على الرغم من أنه يمكن مناقشة الأسباب ، فمن الممكن أن سمعنا جميعًا أن “الاتجاه هو صديقك” في عالم الاستثمار.

 انخفاض التقلب

 هذا جانب مهم يجب مراعاته ، لأن الاعتقاد السائد هو أنه في حالة المخاطرة الأعلى يجب الحصول على عائد أعلى.  وليس هكذا.

 إذا لم يؤمن المستثمرون بهذه الإمكانات ، فلماذا يخاطرون أكثر؟  والنتيجة المنطقية لذلك هي أن إجراءات المخاطرة الأقل يجب أن تقدم عوائد أقل.

 البيانات تشير إلى خلاف ذلك ، ويعتقد محللو WisdomTree أنه يتحدث بالفعل عن أهمية “خسارة أقل” خلال هبوط سوق الأسهم.  قد لا يتمكن العديد من المستثمرين من اتباع هذه الاستراتيجيات لأنه في الأسواق ذات الاتجاه التصاعدي ، قد لا يكون النظر بشكل منهجي في استراتيجية “تكسب أقل” جذابًا للغاية.

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى
Translate »